本周债市震荡：央行调控与宏观数据共同作用下的市场表现

资讯 2024年12月24日 09:57 51 金融中心

本周国债期货市场波动剧烈，呈现涨跌互现的态势。周一延续上周涨势后小幅回调，周二维持震荡，周三受央行约谈部分金融机构消息影响大幅下挫，随后收复部分失地。周四市场走势分化，仅30年期品种下跌，周五则全线反弹。最终，30年期国债期货主力合约TL2503全周上涨0.53%，10年期T2503上涨0.33%，5年期TF2412上涨0.28%，2年期TS2412上涨0.16%。

央行方面，本周进行16783亿元逆回购操作，但由于有5385亿元逆回购、14500亿元MLF以及1200亿元国库现金定存到期，最终实现净回笼4302亿元。1年期和5年期以上LPR均维持不变，分别为3.1%和3.6%。资金市场方面，隔夜利率DR001和DR007的加权平均利率均有所下降。国债现券到期收益率曲线则呈现牛陡形态，期限越长，收益率下降幅度越大。

宏观数据方面，国家统计局公布的11月数据显示，工业生产小幅加快，社会消费品零售总额增长不及预期，固定资产投资略低于预期，主要受房地产投资拖累。一线城市二手住宅销售价格环比上涨，二三线城市则环比下降，但降幅均有所收窄。值得关注的是，国常会部署优化完善地方政府专项债券管理机制，允许专项债券用于土地储备、收购存量商品房以及扩大项目资本金范围。

国际方面，美国11月零售销售增长超预期，第三季度GDP终值高于预期。美联储宣布下调联邦基金目标利率25个基点，符合市场预期。欧元区11月CPI数据也有所公布。

央行约谈部分交易激进的金融机构，强调关注利率风险，提高投研能力，加强债券投资稳健性，并对债券市场违法违规行为采取零容忍态度。总而言之，本周债市波动受央行调控、宏观经济数据以及国际市场影响，呈现出复杂多变的特征。