中信证券：AI投资机遇与三大主线深度解析

资讯 2024年12月25日 07:48 120 金融中心

中信证券近日发布研报，指出字节跳动等企业对AI的坚定投入将引领产业发展，国产AI模型（如“豆包”）能力的快速提升和生态的繁荣，预示着2025年以Agent模式为导向的AI应用将加速落地。这将带来数倍于当前的算力需求，为投资者带来巨大的机遇。

研报中，中信证券建议关注AI全产业链的投资机会，并梳理出三大投资主线：

AI算力: AI应用的加速落地将直接驱动对推理端算力的需求激增。这部分投资将集中在提供高性能计算基础设施的企业，例如芯片制造商、云计算服务提供商以及高性能计算集群供应商。投资者需关注相关企业的技术创新能力、市场份额以及盈利能力。
AI基础设施 (AI Infra): 模型场景化和行业化的发展趋势将催生对数据服务和模型平台的巨大需求。这意味着对高质量数据标注、数据清洗、模型训练平台、模型部署平台等基础设施的需求持续增长。投资机会包括数据服务公司、AI模型平台提供商以及相关软件和工具开发商。选择投资标的时，应关注其技术实力、数据质量和客户群体。
AI应用: 随着AI模型能力的不断提升，Agent等新型应用形式将加速落地，进而带动办公、教育、医疗、管理、端侧以及具身智能等领域的应用公司业绩增长。投资者需关注这些应用场景中具有领先技术、商业模式创新以及强大团队的公司。风险提示包括技术瓶颈、市场竞争和监管政策等因素。

区块链技术与AI的结合: 值得关注的是，区块链技术可以为AI应用提供安全、透明和可信赖的数据环境。例如，基于区块链的数据存储和共享可以解决AI模型训练中数据孤岛的问题，提高数据质量和模型的可靠性。此外，区块链技术还可以用于构建去中心化的AI模型市场，促进AI模型的共享和协作。未来，区块链与AI的结合可能会产生更多创新应用和投资机会，值得持续关注。

风险提示: 虽然AI产业发展前景广阔，但投资者仍需谨慎评估投资风险。技术发展的不确定性、市场竞争的激烈程度以及政策法规的变化都可能对投资收益产生影响。建议投资者进行充分的尽职调查，并根据自身风险承受能力进行投资决策。

标签：人工智能 AI 算力基础设施应用