鹰派联储会议带动美元在年底强势：外汇市场深度解析及展望

资讯 2024年12月25日 22:58 80 金融中心

导语:

近期美元指数一度触及年内高点，主要货币全线下跌，市场主要关注货币政策差异化。本文深入分析了美元、人民币、欧元及日元走势，并结合技术分析，对未来走势进行预测。

一、美元走强背后的推手：

美元上周走强至108.50附近，主要受以下因素驱动：

二、人民币汇率：在强美元背景下的相对稳定

上周人民币汇率在美元走强的背景下继续维持在年内低位附近震荡。尽管美元利率及汇率偏强，人民币汇率有所贬值，创下年内新低，但在稳汇率政策的支持下，在岸人民币汇率保持在7.30点位以下波动。

稳汇率政策持续发力: 中国政府持续采取稳汇率政策，包括逆周期因子调节规模扩大、离岸流动性收紧以及国有大行调节境内美元流动性等措施，有效地抑制了人民币汇率的过度贬值。
11月跨境收支压力相对温和: 11月银行代客结售汇顺差规模收窄，但整体表现稳健。涉外收付款逆差也明显减少，外资减持境内人民币债券可能是重要原因。
11月经济数据改善有限: 11月中国主要经济数据显示，“两重”、“两新”政策对生产、消费与投资的提振效果明显，但房地产投资仍持续偏弱。

三、欧元兑美元：经济疲软与美联储鹰派立场的博弈

欧元上周继续走弱，主要受欧元区经济数据疲软以及美联储鹰派立场影响。美国经济数据相对强劲，进一步支撑美元上涨。欧元区PMI数据显示，尽管服务业有所增长，但制造业持续低迷，整体经济仍显疲软。

四、美元兑日元：美联储与日本央行政策差异的体现

美日汇率上周主要波动发生在周四，受美联储鹰派会议和日本央行鸽派立场的影响，日元大幅贬值。美日10年期国债收益率差和美日汇率12个月远期点都出现了明显拐点。日本央行维持利率不变，但植田行长发言偏鸽派，这与日本持续高通胀的现状形成反差。

五、技术分析：