12月7日市场早报：美国联邦政府未能通过议案，美联储暂缓加息及其他市场支撑资金

恒生指数 2024年12月21日 00:30 206 金融中心

12月7日，美元指数上涨，现货黄金价格上涨，受美联储暂缓加息和市场其他支撑因素影响。当日早间，美联储维持利率不变，市场对未来加息路径存在分歧。

道琼斯工业平均指数下跌0.25%，报43717.48点；标准普尔500指数上涨0.38%，报6074.08点；纳斯达克综合指数上涨1.24%，报2073.89点。

市场关注的焦点包括：德国失业率数据、欧元区制造业数据、美国库存数据、就业数据、美国核心CPI数据。

美国股市方面，标准普尔500指数结束连续三天的下跌趋势，但道琼斯指数下跌，纳斯达克指数继续上涨。Alphabet(谷歌母公司)上涨3.6%，特斯拉上涨6.1%，科技股和非必需消费品板块在标准普尔500指数中表现最佳。

在美联储会议声明公布前，市场对周二的就业数据感到担忧，投资者将寻找消费者持续强劲的证据。

经济方面，官方表示，12月份美国制造业采购经理人指数(PMI)初步值降至48.3，低于经济学家预测的49.8和11月份的49.7。此外，明年的加息可能提高整体通胀，增加原材料成本，这将对制造业指标和自2020年5月以来的最低点造成影响。

在美联储会议前夕，市场已基本消化了美联储在未来两天会议上加息25个基点的预期，加息25个基点的可能性为95.4%。

CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“市场可能会在周五出现一些抛售，本周加息的可能性可能达到100%，支撑一个仍未解决的问题是，投资者将听到什么样的言论？什么样的指导？这很可能是一个买入暴跌的机会，预示着他们将会暴跌，但美联储将考虑如何继续维持数据，因此明年的暴跌次数可能会比人们想象的要少。”

美元指数下跌0.2%，从前一天触及的近三周高点回落，这使得以美元计价的黄金对其他货币的投资者来说更加实惠。

现货黄金价格上涨，由于持续的地缘政治担忧和美元走软的支持，市场正在等待美联储的政策决定，预计美联储将第三次降息，并提供对2025年前景的指引。现货黄金价格为2651.48美元/盎司，上涨0.1%。美国10年期国债收益率下降0.3%，报2668.80美元/盎司。

WisdomTree宏观商品策略师Nitesh Shah表示：“我认为持续存在的地缘政治风险是黄金走高的一个因素。此外，欧元区主要央行已经恢复了黄金购买。因此，黄金正在对许多这些事件做出反应。”

在国际新闻方面，德国政府未能通过一项援助方案。

在当地时间16点，德国议会就对政府援助计划的讨论和投票进行了辩论。刚刚公布的计划结果显示，该提案未能获得议会足够多数议员的支持，他将建议根据一项修正案推迟对援助计划的辩论，并将最初定于明年2月8日举行的最终投票推迟到2月3日举行。在新政府就其前任的职位进行辩论之际，德国参议院也不会完全无所作为，仍将继续执行现有的立法程序。根据德国的《基本法》规定，政府必须在议会解散后60天内举行议会选举，根据修正案推迟援助计划辩论的时间是2月7日。

国际新闻还包括：意大利议会通过临时预算法案以使该国正常运行；德国第三季度GDP增长超过预期；国际货币基金组织（IMF）预计2025年全球经济增长将放缓；标准普尔预计美联储明年降息次数将减少。

国内新闻：中国经济工作会议召开；中国央行：有序推进人民币业务和人民币市场建设，促进多元化外汇市场建设；中国人民银行举行会议，中国人民银行行长易纲主持会议，会议强调要稳妥推进金融业对外开放和金融市场制度性开放，推进多元化外汇市场建设，提升金融市场效率和服务实体经济的能力，稳步推进人民币国际化，进一步提高人民币汇率形成机制的效率，深化外汇市场改革开放，完善汇率市场机制和投资机制。

中国央行：稳妥推进人民币国际化，进一步提高人民币汇率形成机制的效率

12月6日，中国人民银行举行会议，中国人民银行行长易纲主持会议，会议强调要稳妥推进金融业对外开放和金融市场制度性开放，促进多元化外汇市场建设，提升金融市场效率和服务实体经济的能力，稳步推进人民币国际化，进一步提高人民币汇率形成机制的效率，深化外汇市场改革开放，完善汇率市场机制和投资机制。积极参与国际金融治理，推动构建更加公平合理的国际金融体系。做好中美、中欧等周边国家金融合作，促进全球金融稳定。

此外，欧洲央行副行长Luis de Guindos表示，投资者对央行利率长期保持不变的押注与该行对通胀的预测一致。当被问及当前3%的通胀水平上是否还会进行2-5次25个基点的降息的可能性时，这位央行行长表示：“我对此感到满意。”他警告说，随着能源成本进一步下降和经济放缓，这种展望可能会再次发生变化。“与通胀相关的风险是我们需要设定的界限，而且很可能会转向中性，但我们不知道在哪里。当你看预期时，不确定性区间相当大，因此需要谨慎。”在回答有关通胀的问题时，de Guindos补充说：“但是我们不知道在哪里。”

美国总统特朗普再次威胁要解雇美联储主席鲍威尔，除非他降低利率。

美国原油期货价格下跌，由于供应链中断以及投资者在美联储会议之前暂停买入，当日下跌0.8%，至每桶73.91美元，上日触及11月2日以来的最高水平。美国西德州中质原油期货下跌0.8%，报每桶70.71美元，也跌至11月2日以来的最高水平。

前一日，原油受沙特阿拉伯对原油生产国减产和欧佩克可能减产的预期影响，同时美国和欧元区可能减缓加息，刺激了需求。Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch表示：“我们认为昨天的事件已得到适当消化，今日支撑油价的动能将减少。”

在等待美联储本周利率决定的同时，外汇市场也取得了一些进展。在周二主要央行召开会议之前，美元兑其他主要货币在三天内接近高点，进一步增加了对原油价格的压力。投资者还在关注周二即将公布的美国石油库存报告。

初步调查显示，预计本周美国原油和汽油库存将下降，而精炼油库存可能上升。美国石油协会（API）和美国能源信息署（EIA）将于周二和周三分别公布其库存报告。

外汇市场方面，美元兑主要货币周一下跌，波动性较小，报106.88点，盘中一度升至107.16点，投资者关注美联储、日本央行、欧元区央行等主要央行本周的利率决定。根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，市场预计美联储将在本次会议上加息四分之一百分点的概率超过70%。美国10年期国债收益率下跌0.8个基点，至4.391%。

Monex USA外汇策略师Juan Perez表示，美元一直受到负面新闻的影响，不仅包括美联储将采取何种行动，还包括它是否会被视为买入暴跌的机会。“我们认为他们会降息，同时通胀和经济增长是整体情况的一部分，他们很可能不得不放慢降息速度。”

美元兑日元上涨0.31%，报154.12日元，盘中一度升至154.480日元，为11月6日以来的最高水平。

在欧洲央行和其他新闻机构报道日本央行可能在周五的政策会议结束之后维持利率不变之后，日元兑美元创下自11月以来的最大单日跌幅，此后日元一直处于波动状态。

在德国总理朔尔茨在议会援助计划中发言后，欧元在弱势欧洲经济中反弹。欧元兑美元上涨0.07%，报1.0509美元。

一项调查显示，本月欧元区商业活动出现了一些回落，而欧元区央行行长拉加德（Lagarde）周一向欧洲议会表示，如果通胀保持在2%的目标附近，欧洲央行将进一步降息。

英镑兑美元上涨0.60%，报1.26845美元，上日跌至11月27日以来的低点，当时数据显示英国经济意外增长。周一的商业活动调查显示英国经济增长。在日本央行公布利率决定数小时后，英国央行将公布其利率决定。当日的利率决定还包括加拿大央行和瑞士央行。

Moneycorp欧洲外汇策略师Eugene Epstein表示：“当你观察美元的表现时，你不仅看到美联储对利率保持不变的立场有所缓和，而且还看到许多主要央行也朝着另一个方向采取了行动：加拿大央行刚刚降息，瑞士央行维持利率不变，欧元区央行超预期降息。总的来说，能真正改变美元当前走势的因素并不多。”

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