沪农商行：罚单频发背后的内控、合规与发展挑战

恒生指数 2024年12月21日 00:37 165 金融中心

近期，沪农商行(601825.SH)接连收到多张罚单，引发市场广泛关注。虽然持续的分红政策受到投资者好评，但这起事件暴露了该行在内控合规管理方面的不足，值得深入探讨。

内控合规问题凸显：罚单背后的风险隐患

12月10日，上海监管局公布了34条处罚信息，其中7条涉及沪农商行，涉及贷款管理、员工行为和信息披露等多个方面。例如，浦东分行因贷款管理和员工行为管理问题被罚款200万元，多名相关责任人受到处罚；另有罚单指出该行未能及时调整贷款分类和未按规定披露理财业务信息等问题。此外，浙江监管局也对该行下属支行开出罚单，显示其内控合规问题并非个案，而是系统性风险的体现。

值得注意的是，沪农商行下属的村镇银行也多次因贷后管理不善、信息披露不完整、同业业务管理不审慎等问题被处罚，以及北京房山沪农商村镇银行原董事长、行长涉嫌严重违纪违法，更进一步印证了其在合规管理方面面临的挑战。

消费者投诉频发：服务质量亟待提升

除了监管处罚，大量消费者投诉也反映出沪农商行在服务质量方面存在诸多问题。网络投诉平台上，不少消费者反映该行存在诱导贷款、捆绑销售保险、高利贷等问题，以及与第三方合作机构存在欺诈行为，严重损害了消费者权益，也进一步加剧了该行的声誉风险。

积极应对：技术赋能与战略调整

沪农商行已意识到内控合规和服务质量的重要性，并尝试引入大语言模型和人工智能技术来提升内控合规水平，这体现了该行积极应对挑战的姿态。然而，技术手段仅为辅助工具，更重要的是要加强内部管理，完善合规制度，提升员工素质，从根本上解决问题。

财务数据分析：增长乏力与风险挑战并存

截至2024年9月末，沪农商行资产规模稳健增长，但营收净利增速缓慢。利息净收入下降，手续费及佣金净收入也出现下滑，这与年内LPR和存款挂牌利率多次下调、存量存贷款重定价等因素有关。虽然投资收益和资产处置收益增长显著，但不良贷款率和拨备覆盖率的变化也值得关注。

价值创造与市值管理：长期发展战略的考量

沪农商行坚持高比例分红，体现了对股东的承诺。然而，持续高比例的分红也可能影响银行的再投资能力和长期发展。在业绩说明会上，该行表示未来将综合平衡业务发展需要、资本充足情况以及投资者的回报诉求，制定分红政策。

同时，沪农商行强调将价值创造作为市值管理的核心，加强价值传递，制定合理的长期发展战略。这需要该行在解决内控合规问题、提升服务质量、优化业务结构等方面持续努力，才能实现可持续发展，提升市场估值，并为投资者带来稳定可靠的投资回报。

总结：挑战与机遇并存

沪农商行面临着内控合规、消费者投诉、财务增长乏力等多重挑战，但也拥有稳健的资产规模和持续的分红政策。如何平衡短期利益与长期发展，有效解决现有问题，提升服务质量，构建完善的风险管理体系，将是该行未来发展面临的关键课题。该行需要在加强内部管理、完善合规制度、提升员工素质等方面持续努力，才能实现可持续发展，提升市场估值，并为投资者带来稳定可靠的投资回报。

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