《政府撒币催生娃？38节国货竟靠这招逆袭！》

资讯 2025年03月18日 22:57 13 金融中心

政府工作报告要点：促消费、稳就业、生育政策

今年的政府工作报告传递出明确的政策信号，核心在于促消费、稳就业、鼓励生育。一系列措施旨在激活市场活力，保障民生福祉，并应对人口结构变化带来的挑战。

刺激消费专项行动：超长期特别国债支持消费品以旧换新

为了进一步释放消费潜力，政府将实施提振消费专项行动。其中，一项重要举措是安排3000亿元超长期特别国债，专项用于支持消费品以旧换新。这项政策不仅能够刺激耐用消费品的需求，促进相关产业升级，还有利于资源回收利用，推动绿色消费。

稳定就业：拓宽青年就业渠道，保障灵活就业者权益，提高技能人才待遇

稳定就业是经济发展和社会稳定的基石。政府工作报告强调，要拓宽高校毕业生等青年就业创业渠道，为年轻人提供更多发展机会。同时，关注灵活就业和新就业形态劳动者权益保障，确保他们的合法权益得到维护。此外，还将提高技能人才待遇水平，鼓励更多人投身技能行业，提升整体劳动者素质。

鼓励生育：育儿补贴、普惠托育、免费学前教育组合拳，生育支持政策转向系统性支持

面对人口出生率下降的趋势，政府正在加大生育支持力度。报告明确提出，将制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发展托幼一体服务，并增加普惠托育服务供给。更值得关注的是，政府还将逐步推行免费学前教育。这一系列举措，构成了一个“育儿补贴 + 普惠托育 + 免费学前教育”的组合拳，标志着生育政策正在从过去的“政策宣示” 转向更加实际、更加系统的支持，未来有望加速落地，切实减轻家庭生育负担，提高生育意愿。

38大促国货表现亮眼

今年的38大促活动，国货品牌展现出强劲的增长势头，成为消费市场的一大亮点。

大促趋势：国家补贴助力，国产品牌数码产品销量攀升，户外运动装备增长显著

值得买科技数据中心显示，在国家新一轮补贴的加持下，今年的38大促拉动了潮流数码、智能穿戴设备等产品的销量攀升。其中，手机GMV同比增长26.84%，华为、小米、OPPO等国产品牌成为政策的最大受益者。此外，随着气温回升，徒步、越野跑、骑行等户外运动迎来旺季，速干衣、冲锋衣、徒步鞋等装备的GMV同比增长分别达到49.84%、49.08%和22.77%，显示出消费者对于健康生活方式的追求。

美妆行业：国货品牌崛起，珀莱雅领跑，可复美等新品牌崭露头角

在美妆领域，国货品牌崛起的趋势更加明显。天猫官方发布的“3·8 节”焕新周快消行业首日品牌成交榜显示，珀莱雅蝉联美妆类目TOP1，可复美冲进榜单TOP4，毛戈平、林清轩等品牌也首次进入榜单前20，充分展现了国货美妆的强大竞争力。这表明消费者对国货的认可度不断提高，国货品牌正在通过产品创新和营销策略赢得更多市场份额。

投资建议

基于以上分析，建议关注以下五条投资主线：

线下流量回归，传统业态有望焕发新活力：随着疫情影响减弱，线下消费场景复苏，传统零售业态有望迎来新的发展机遇。相关受益标的包括：永辉超市、孩子王、百联股份、中百集团、家家悦、重庆百货等。
AI 技术持续升级，AI 应用渗透率有望持续提升：人工智能技术的不断进步，将推动AI在各个领域的应用，为相关企业带来增长机会。相关受益标的包括焦点科技、兰生股份、青木科技、凯淳股份、南极电商、博士眼镜等。
消费者为情绪价值买单意愿增强，高景气新零售赛道有望持续获得超预期表现：消费者越来越注重个性化和情感体验，能够提供情绪价值的新零售品牌有望获得更高的增长。相关受益标的包括：名创优品、泡泡玛特、爱婴室等。
促内需背景下，顺周期板块有望低位复苏，从而释放业绩弹性：在政府促进内需的政策背景下，与宏观经济周期相关的板块有望迎来复苏，从而释放业绩弹性。相关受益标的包括：同庆楼、海底捞、百胜中国、锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店、科锐国际、祥源文旅、众信旅游等。
消费出海前景广阔，近年来政策不断加大对国货品牌出海的支持力度，建议关注出海服务商以及产品力较强的消费出海：国货品牌出海是大势所趋，相关政策支持力度不断加大。建议关注为国货出海提供服务的企业，以及自身产品力较强的消费品牌。相关受益标的包括：米奥会展、小商品城、安克创新、赛维时代、特海国际、泡泡玛特、名创优品、潮宏基、周大福等。

风险提示